Tập Đoàn Hoa Sen Sẽ Tăng Trưởng Chững Lại Trong Bối Cảnh Cạnh Tranh Gay Gắt

Thảo luận trong 'Tin tức' bởi ngocanhvietnews, 25/9/2018.

  1. ngocanhvietnews

    ngocanhvietnews Thành viên mới

    Tham gia:
    20/3/2018
    Bài viết:
    47
    Đã được thích:
    0
    Điểm thành tích:
    6
    Công ty chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa công bố báo cáo, trong đó nêu công ty cổ phần Tập đoàn Hoa Sen (HoSE: HSG) sẽ tăng trưởng khiêm tốn trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt ở nội địa và ngân sách HRC (thép cuộn cán nóng, nguyên liệu sản xuất đầu vào) ngày càng tăng.

    Cạnh tranh gay gắt trong nước và rào cản Thương Mại đối với thép tạo ra các thử thách đối với những doanh nghiệp hàng đầu, trong đó có HSG.

    Việc tăng trưởng công suất nhanh trong giai đoạn 2016 - 2018 của HSG (tăng 1,5 triệu tấn, 121% so với cuối năm 2015), NKG (tăng 800.000 tấn, 190% so với năm cuối năm 2015) và sự xuất hiện mới của HPG (400.000 tấn vào đầu năm 2018) đã khiến cạnh tranh trong thị trường tôn mạ trong nước trở nên gay gắt hơn, nhất là trong bối cảnh ngành này có tính nhạy cảm cao với các biến động và chính sách bảo hộ Thương Mại toàn cầu.

    VCSC cho rằng nhu cầu cho sản phẩm vẫn duy trì ở mức cao song môi trường xuất khẩu đầy thử thách và tình hình trong nước cạnh tranh sẽ tạo áp lực cho sản lượng và giá bán của tất cả công ty. VCSC dự báo kết quả doanh thu thuần năm 2018 của HSG sẽ đạt 33.700 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước.

    [​IMG]

    Tuy nhiên, giá HRC đầu vào tăng cao sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp của HSG. Dự kiến, biên lãi gộp của HSG trong năm 2018 sẽ giảm từ 14,3% xuống 12% . Điểm sáng lợi nhuận của doanh nghiệp sẽ đến từ lãi bất thường 80 tỷ vnđ từ việc thoái 45% vốn tại CTCP Logistics & Cảng Quốc tế Hoa Sen Gemadept, dự kiến ghi nhận trong quý IV.

    Ước tính, HSG sẽ ghi nhận 545 tỷ vnđ lãi ròng tròng năm 2018, giảm 59% so với năm trước.

    Công ty đang gặp nhiều thách thức để cải tổ khả năng sinh lời. Áp lực vốn LĐ, dòng tiền hoạt động âm và tỷ lệ đòn bẩy cao đến từ tăng trưởng công suất lớn của HSG.

    Xem thêm thông tin lãi suất cho vay ngân hàng hôm nay: >>https://bit.ly/2zqgdYs

    Với tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở hữu đạt 2,96 lần và triển vọng lợi nhuận kém khả quan, tỷ lệ đòn bẩy cao sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến lợi nhuận của HSG trong tương lai. hiện giờ, việc HSG đã hoàn thành chu kỳ vốn xây dựng cơ bản và đang chủ động đáng bất ngờ cắt giảm chi phí SG&A (chi phí bán hàng, quản trị hành chính), hạn chế đà giảm lợi nhuận.
     

    Xem thêm các chủ đề tạo bởi ngocanhvietnews
    Đang tải...


Chia sẻ trang này